股市反弹可期

dzhdiv 发表于 2008-2-14 11:22:00 ⊙渤海证券 　　我们认为虽然1月份市场的波动超出预期，但也充分说明这似乎也是2008年必须面对的一种常态。之所以是常态，就是指在宏观层面存在较大压力以及上市公司业绩增速放缓前提下，任何负面因素的出现都可能造成估值水平出现大幅波动。当然我们对未来的行情仍很乐观，主要原因有三：第一，美联储采取大幅降息策略和美国消费下降的现实将导致大量美元外流，进入新兴经济体，外部资金依然充沛。第二，稳健的财政政策和从紧的货币政策可能演变为积极的财政政策和从紧的货币政策，从而减轻对市场的压力。第三，投资者的预期发生根本性改变。 　　2月份市场依然存在较大的分化现象，并且这种情况可能需要持续一段时间，因此希望我们挑选的投资组合2月份的表现是一幅“沉舟侧畔千帆过”的景象。2月份我们推荐三友化工、岳阳纸业、昆明机床、北大荒、中信国安、中信证券、深发展、万科A、中煤能源。 　　宏观调控松动前的平静期 　　⊙广发证券 　　相比1月份，2月的市场环境将显著改善，股票市场继续调整空间已比较有限，但也缺乏支撑股市持续转暖的因素。目前市场正在酝酿风格转换，但是我们认为2月份中、小盘的相对强势表现很有可能会继续，3月份风格转换的可能性更大。原因在于目前预期并不明朗，2月份缺乏促使风格转换的重要事项。 ……

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